3 replies to this topic

[alex N]

Am un proiect de facut pentru atestat si am nevoie de ajutorul dvs.
Tema proiectului este "Riscul si rentabilitatea la nivelul intreprinderii".
Am cautat peste tot si nu am gasit , am doar carti care prezenta teorie dar nimic practic , as vrea exempu concret la o firma

[nina moldovan]

indicatori de risc:
a. indicatorul gradului de indatorare = capitalul imprumutat/capitalul propriu*100
b.indicatorul privind acoperirea dobanzilor = profit inaintea platii dobanzii si a imp pe profit / cheltuieli cu dobanda

indicatori de profitabilitate :
a.rentabilitatea capitalului angajat = profitul inaintea platii dobanzii si a impozitului pe profit / capitalul angajat
b. marja bruta din vanzari = profit brut din vanzari / cifra de afaceri * 100

incerc sa postez o parte dintr-un proiect , partea referitoare la acest aspect , dar va mai trebui lucrat e mai vechi si are la baza analiza pe anii 2002.2003 si 2004 iar sumele sunt in lei vechi .

[nina moldovan]

Analiza ratelor de rentabilitate

Masurarea rentabilitatii se realizeaza printr-un sistem de rate de rentabilitate

(raport intre rezultate si capitaluri) si date de marja (raport intre rezultate si cifra de

afaceri)

Analiza rentabilitatii economice

Mod de calcul pentru rentabilitatea economica :

re = Pb sau EBE / Tp

re = Pb sau EBE / (Active fixe brute + NFR + Db)

unde : Pb = Profit brut ;

EBE = Excedent brut din exploatare ;

Db = disponibilitati banesti

EBE = Valoarea adaugata + Venituri din subventii de exploatare + Alte venituri din

exploatare – Cheltuieli cu alte impozite si taxe – Cheltuieli cu personalul – Alte cheltuieli

din exploatare.

In teoria si practica economica se utilizeaza si notiunile :

rata de rentabilitate neta :

ren = Pb / Tp

rata de rentabilitate bruta :

reb = EBE / Tp

Modul de determinare a rentabilitatii economice, la societatea supusa analizei, se

poate urmari in tabelele ce urmeaza :

TABELUL 1

Date necesare pentru calculul ratei rentabilitatii economice

- mii lei –

Nr. Perioada analizata

Ctr.

Indicatori Simbol

2002 2003 2004

1. Profit brut Pb 5549 -1879 403445

2. Cifra de afaceri Ca 578117 775259 1118376

3. Total pasiv Tp 142201 143134 348364

* Sursa de date : Bilantul contabil si contul de profit si pierdere al SC FIRMA

MEA SRL, pe anii 2002, 2003 si 2004.

TABELUL 2

Analiza factoriala a ratei rentabilitatii economice

Nr.

Ctr

Modelul analizat Valoarea(%) Abaterea

fenomenului

Dre (%)

Factori

de

influenta

Influenta

factorilor

(%)

2002 2003 2004 2002-

2003

2003-

2004

2002-

2003

2003-

2004

1. re = (Pb/Ca)x(Ca/Tp) 3,90 -1,31 115,81 -5,21 117,12 1. Pb/Ca

2.Ca/Tp

3. infl.

comuna

-4,88

1,29

-1.61

196,7

0,53

-80,11

* Datele din tabel au fost calculate pe baza Bilantului contabil si a Contului de profit

si pierdere al SC FIRMA MEA SRL pe anii 2002, 2003 si 2004.

¨ Interpretarea economica a rezultatelor :

rata rentabilitatii economice a scazut in perioada 2002 – 2003 cu 5,21 %,

reprezentand un aspect negativ al eficientei activitatii ;

profitul brut din exploatare ce revine la un leu cifra de afaceri a scazut cu

4,88%

in perioada 2003 – 2004, rata de rentabilitate economica a crescut cu

117,12%, reprezentand un aspect pozitiv al eficientei activitatii ;

profitul brut din exploatare ce revine la un leu cifra de afaceri, a crescut cu

196,7%.

Analiza rentabilitatii financiare

Mod de calcul : rf = Pn/Cp

unde : rf = rentabilitate financiara ; Pn = profit net ; Cp = Capital propriu.

SEMNIFICATIE

Rentabilitatea financiara reprezinta capacitatea intreprinderilor de a degaja profit

net prin capitalurile proprii angajate in activitatea de exploatare si comercializare ;

Masoara randamentul capitalurilor proprii, respectiv al plasamentului financiar al

capitalului actionarilor in cumpararea actiunilor intreprinderii.

MODELELE DE ANALIZA A RATEI DE RENTABILITATE FINANCIARA

Se bazeaza pe descompunerea ratei de rentabilitate financiara in rate componente,

structurate dupa diferite criterii, care sa sugereze caile de actiune pentru sporirea

rentabilitatii. Datele necesare pentru calculul si analiza ratei de rentabilitate financiara

sunt prezentate in urmatoarele tabele. Analiza factoriala se realizeaza cu ajutorul

procedeului substitutiilor inlantuite, deoarece intre fenomen si factorii de influenta exista

relatii de raport.

TABELUL 3

Datele necesare pentru calculul rentabilitatii financiare

- mii lei -

Nr. Perioada analizata

Ctr.

Indicatori Simbol

2002 2003 2004

1. Profit net Pn -3126 -14017 385932

2. Cifra de afaceri Ca 578117 775259 1118376

3. Capital propriu Cp -62854 -76870 323079

* Sursa de date : Bilanturile contabile si Conturile de profit si pierderi ale SC FIRMA

MEA SRL, pe anii 2002, 2003 si 2004.

TA BELUL 4

Analiza factoriala a rentabilitatii financiare

Valoarea

(%)

Abaterea

fenomenului

(D)

Influenta

factorilor

(%)

N

r.

C

t

r

Modelul analizat

2002 2003 2004 2002-

2003

2003-

2004

Factori de

influenta

2002-

2003

2003-

2004

1

.

rf =

(Pn/Ca)x(Ca/Cp)

4,97 18,23 119,45 13,26 101,2

3

1.Pn/Ca

2.Ca/Cp

3.infl.com.

11,66

0,48

1,12

-366,26

-24,49

491,98

· Datele din tabel au fost calculate pe baza Bilanturilor contabile, ale SC FIRMA

MEA SRL, pe anii 2002, 2003 si 2004.

¨ Interpretarea economica a rezultatelor

rata rentabilitatii financiare a crescut atat in anul 2003, fata de 2002 cu 13,26%, cat si

in 2004, fata de 2003 cu 101,23%, reprezentand un aspect pozitiv al eficientei

activitatii.

Analiza lichiditatii si solvabilitatii

Analiza si solvabilitatea financiara exprima capacitatea unei societati comerciale

de a face fata platilor scadente (la termen). Lichiditatea financiara reflecta capacitatea de

plata pe termen scurt (de bobicei durata exercitiului financiar), in timp ce solvabilitatea

vizeaza coordonatele pe termen mediu si lung ale platilor unei firme.

Analiza lichiditatii financiare

Lichiditatea este o stare a echilibrului financiar si reprezinta capacitatea activelor

circulante de a se transforma in disponibilitati banesti pentru a face fata platilor scadente.

Exista trei forme ale lichiditatii, fiecare dintre ele putand fi calculata in forma

absoluta si in forma relativa :

i. Lichiditatea generala reflecta capacitatea activelor curente (stocuri, facturi

neincasate, cheltuieli in avans, plasamente pe termen scurt), de a se transforma in

disponibilitati banesti, care sa acopere datoriile scadente ale intreprinderii.

forma absoluta :

Lg = Acr – Dcr

unde :Acr = active circulante + cheltuieli in avans ; Dcr – datorii curente

Lg, poate fi : · > 0, ® excedent de lichiditate generala

· = 0, ®echilibru general al lichiditatii

&middot; < 0, &reg;lichiditate generala

forma relativa :

RLg = (Acr / Dcr) x 100

RLg, poate fi : &middot; > 100 &reg; acoperire excedentara a datoriilor

&middot; = 100 &reg; acoperire integrala a datoriilor

&middot; < 100 &reg; acoperire partiala a datoriilor

ii. Lichiditatea intermediara reflecta capacitatea activelor curente, altele decat

stocurile, de a participa la finantarea datoriilor scadente.

forma absoluta :

Li = (Acr – S) – Dcr

unde : S – reprezinta stocurile

Li, poate fi : &middot; > 0, &reg; excedent de lichiditate

&middot; = 0, &reg;echilibru al lichiditatii

&middot; < 0, &reg;lichiditate intermediara

forma relativa :

RLi = [(Acr – S) / Dcr] x 100

RLi, poate fi : &middot; > 100 &reg; acoperire intermediara excedentara

&middot; = 100 &reg; acoperire intermediara integrala

&middot; < 100 &reg; acoperire intermediara partiala

iii. Lichiditatea efectiva (imediata sau testul acid) masoara gradul in care

disponibilitatile banesti acopera platile scadente.

forma absoluta :

Le = TR – Dcr

unde : TR – trezoreria din activul bilantului

Le, poate fi : &middot; > 0, &reg; trezorerie excedentara

&middot; = 0, &reg;echilibru de trezorerie

&middot; < 0, &reg;deficit de trezorerie

forma relativa :

RLe = (TR /Dcr) x 100

RLe, poate fi : &middot; > 100 &reg; acoperire excedentara

&middot; = 100 &reg; acoperire integrala

&middot; < 100 &reg; acoperire partiala

Lichiditatea este favorabila in cazul in care indicatorul este cuprins in intervalul de

siguranta [50% - 100%]

TABELUL 5

Date necesare pentru calculul lichiditatilor financiare

- mii lei -

Nr.ctr. Denumire indicator 2002 2003 2004

1. Stocuri 0 0 0

2. Casa si conturi la banci 21539 42627 275478

3. Active circulante – TOTAL 34620 78515 306757

4. Cheltuieli in avans 0 0 0

5. Daatorii ce treb.platite in mai putin de un an 7063 24012 25285

*Sursa de date : Bilanturile contabile pe anii 2002, 2003 si 2004, ale SC FIRMA MEA

SRL.

TABELUL 6

Analiza lichiditatii financiare

INDICATORI 2002 2003 2004

forma absoluta Lichiditate 27557 54503 284472

Generala forma relativa 490,16 326,98 1213,20

Lichiditate forma absoluta 27557 54503 281472

Intermediara forma relativa 490,16 326,98 1213,20

Lichiditate forma absoluta 14476 18615 250193

Efectiva forma relativa 304,96 177,52 1089,49

* Datele din tabel au fost calculate pe baza datelor din bilanturile contabile ale SC

FIRMA MEA SRL.

¨ Interpretarea economica a rezultatelor :

rata lichiditatii generale pe cei teri ani analizati, este egala cu rata lichiditatii

intermediare, datorita faptului ca firma nu detine stocuri, ele depasind pragul de 100%,

iar lichiditatea generala si cea intermediara, egale si ele, sunt pozitive, inregistrand astfel

o acoperire excedentara a datoriilor pe termen scurt pe baza transformarii activelor

circulante in lichiditati, repectiv un ecedent de lichiditate ;

rata lichiditatii efective atat in 2002 si 2003 cat si in 2004, au valori mai

mari de 100%, inregistrand o acoperire excedentara , iar lichiditatea efectiva are valori

pozitive in toti anii analizati, ceea ce inseamna o trezorerie excedentara.

Analiza solvabilitatii financiare

Solvabilitatea exprima capacitatea unui agent economic de a rambursa la o

scadenta mai mare de un an, ratele existente fata de banci si alte institutii financiare.

Solvabilitatea financiara generala, se poate calcula in marimi absolute si relative.

forma absoluta :

Sg = Atr – Rc

unde : Sg – solvabilitatea financiara generala ; Atr – active ramase (dupa deducerea

obligatiilor curente) ; Rc – ratele curente.

Sg, poate fi : &middot; > 0 &reg; excedent de solvabilitate

&middot; = 0 &reg; echilibru al solvabilitatii

&middot; < 0 &reg; insolvabilitate

Atr = Ai + LG

unde : LG – Active circulante nete,resp.dat.crt.nete ;Ai – Active imobilizate

forma relativa :

RSg = (Atr / Rc) x 100

RSg, poate fi : &middot; > 100 &reg; acoperire excedentara

&middot; = 100 &reg; solvabilitate integrala

&middot; < 100 &reg; solvabilitate partiala

Intervalul de siguranta financiara a indicatorului este cuprins intre 80% si 180%.

TABELUL 7

Datele necesare pentru calculul solvavilitatii financiare

- mii lei -

Nr.ctr. Denumire indicator 2002 2003 2004

1. Active imobilizate – total

107581 64619 41607

2. Active circulante nete,respectiv datorii

crt.nete

27557 54503 281472

3. Dat.ce treb.platite intr-o per.mai mare de

un an

197992 195992 0

* Sursa de date : Bilanturile contabile pe anii 2002, 2003 si 2004, ale SC FIRMA MEA

SRL.

TABELUL 8

Analiza solvabilitatii financiare

Nr.

ctr.

Solvabilitatea financiara 2002 2003 2004

1. forma absoluta -62854 -76870 323079

2. forma relativa 68,25 60,78 0

*Datele din tabel au fost calculate pe baza datelor din bilanturile contabile pe

anii 2002, 2003 si 2004 ale SC FIRMA MEA SRL.

¨ Intrepretarea economica a rezultatelor :

rata solvabilitatii financiare generale, in 2002, 2003 si respectiv 2004, se afla

sub pragul de 100%, chiar si sub intervalul de siguranta, mai exact 68,25, 60,78 si 0, ceea

ce inseamna ca societatea inregistreaza in toti ani analizati o solvabilitate partiala. In

anii 2002 si 2003 solvabilitatea generala in valori negative, rezultand o insolvabilitate,

iar in 2004 solvabilitatea ia valoarea 0, ceea ce inseamna ca in acast an societatea a

inregistrat un echilibru al solvabilitatii.

[alex N]

Multumesc foarte mult pentru ajutor